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  • 明星基金创下历史回撤纪录 后市该赎回还是继续持有?
    发布日期:2022-03-27 17:55    点击次数:192

      明星基金创下历史回撤纪录 后市该赎回还是继续持有?

      近期市场大幅调整,让基金受伤惨重。东方财富Choice数据显示,2月18日-3月9日,偏股型基金平均亏损15.41%,普通股票型基金平均跌幅也接近16%。明星基金经理也没能例外,王宗合管理的鹏华成长价值混合A、安昀管理的长信内需成长混合A跌幅超过28%。

      其中,“公募一哥”张坤管理的易方达蓝筹精选、2019年公募基金冠军刘格菘管理的广发双擎升级均创下历史回撤纪录。具体来看,于2018年9月5日成立的易方达蓝筹精选,截至3月10日,已较前期高点回撤21.93%,而这也是易方达蓝筹精选成立以来的最大回撤;广发双擎升级比易方达精选蓝筹稍晚两个月成立,3月10日,基金净值相对前期高点回撤21.22%,也是其成立以来的最大回撤。

      近期下跌较历史回撤仍有距离

      近期百亿级基金产品的下跌让不少基民直呼“跌妈不认”,更让一些跟风入场的投资者陷入“赎回还是持有”的疑惑当中。那么,近期基金的下跌相比历史上的回撤情况如何?要想“填坑”,基金经理又要花费多少时间?

      以张坤管理的易方达中小盘混合为例,该基金去年投资回报近85%,但近期跌幅较大,3月10日估算净值也跌3.30%。动态回撤数据显示,易方达中小盘混合2015年股市异常波动期间的回撤,在2017年3月补回,花了近两年时间;2018年,该基金再度大幅回撤,花费10个月左右再度补回。这两次回撤幅度都在30%左右,就近期而言,该基金2021年2月开始的回撤,已持续了约一个月,其间最大回撤幅度与2015年、2018年时期的数值仍有一定距离。

      再看刘彦春的景顺长城新兴成长混合,去年该基金也为投资者带来了超85%的回报。从其历史动态回撤情况来看,2015年4月,刘彦春接手该基金,2015年年中市场大跌时该基金回撤一度在50%左右,2018年1月补完回撤;而2018年,该基金回撤近30%,10个月左右补完;今年2月以来尽管该基金已回撤十余个百分点,但与过往历史相比,回撤幅度尚有一定距离。

      近期市场调整,令一些投资者陷入了纠结。“周围有不少问我要不要卖基金的人,甚至有朋友每天要翻开基金账户看好几次,今年跟风买入的投资者可能对于是否要继续持有更为疑惑。”有基金公司人士如此表示。

      其实,有不少百亿级明星基金经理都在控制回撤上有一定的“功底”。有基金研究机构认为,优秀的基金经理可以通过选股、行业配置、资产配置等手段,在控制最大回撤的同时,还具有不断创造新高的能力。这也是为什么建议大家最好将三年内用不到的钱来做投资,即使真的不走运地买在了短期的指数高点,但拉长到三年的时间维度看,通过基金经理的主动管理,还是有机会赚到钱的。

      易方达基金经理杨嘉文表示,投资基金最重要的是要长期持有,“爆款”代表一些基金经理在过去一个较长的时间维度表现突出,而短周期的投资会受到市场风格和市场短期波动的影响,如果用短期思维去买入这些产品恐怕不合适,“长跑”再厉害的基金经理在短期可能也会有“休息”的时候。

      “大家可以检查一下自己持有基金的净值曲线,看看在历史的数次调整中,基金的最大回撤是多少,基金经理花了多少时间补回了前期的最大回撤。这样一来,对自己的基金组合也会心里有底。”基金研究机构人士说。

      实际上,基金的中长期收益表现还是比较亮眼的。银河证券基金研究中心数据显示,2020年全年标准股票型基金、偏股型基金、灵活配置型基金和股债平衡型基金平均净值增长率分别为53.83%、57.86%、46.27%和41.59%,均大幅跑赢同期沪深300指数和上证指数27.21%和13.87%的涨幅。

      多方发文抚慰投资者内心焦虑

      同时,面对市场的剧烈振荡,无论是公募还是私募,或是第三方基金代销机构都有所动作,抚慰投资者内心的焦虑。

      第三方基金代销机构巨头支付宝深夜发文表示,风物长宜放眼量,投资者不要在低谷转身离去,要选择适合自己的投资方式。增配新基金也是应对市场波动的一个方法,新基金没有持仓的负担,手握大把现金,面对波动反而可以择机进行建仓,市场的回调恰恰为新基金建仓提供了好机会。

      多家机构也相继公开发文,呼吁不要悲观,要做时间的朋友。天弘基金发文表示:“做时间的朋友,未来属于理性乐观派!”一向低调的淳厚基金也发布:“坚持投资有道,坚守长期主义,正确应对市场调整。”

      私募清和泉资本也鲜明发文:“此时不应再悲观”,直面客户灵魂拷问。有客户提问:“我想现在清仓出来先看看,企稳了再进去。”清和泉资本表示,逃顶和抄底都非常难,2018年年底恐慌指数到达极致时客户也在赎回,后来发现2019年上半年不得不付出更多的成本把筹码加回来。

      也有私募另辟蹊径,直接劝投资者,如难排解,看看窗外吧,烟花三月,诗酒趁年华。此外,招商基金、海富通基金等都发布了致投资者的一封信,向投资者解释市场近期大幅波动的原因,并告诉投资者面对调整该如何应对。

      此外,不少基金经理也亲自出马,在社交平台上公开发声,为投资者做“心理按摩”。例如,嘉实基金经理吴越深夜在微博上发文称:“市场大跌,恐慌情绪出现,有朋友让我一定要说几句给大家进行下心理按摩。”他建议大家,用闲置资金投资+放平心态不要影响日常工作生活+切忌追涨杀跌。

      记者 丁玲





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